Re: [心得] 100%爆擊
爆文摘要
Summary
- 摘要 2025年底，原PO持有台積電20張，市值2990萬，槓桿156.65%，全年投資報酬率62.84%，淨資產1924萬。
- 觀點 市場一面倒看多台積電，視其為致富密碼，高槓桿操作。股民普遍對報酬感到滿意，並認為應長期持有。
又到2025年底, 預計指數也不會有太大波動了, 就提早來寫寫2025年回顧
[淨資產總結]
2025年底, 持有台積電共20張, 以今日收盤價1495元結算, 市值為2990萬,
借貸部份, 總體槓桿156.65%(也就是100%的資產借了56.65%的錢來投資)
貸款又為兩部份,
信貸432萬 利率2.14%, 每月還款$85378,
質押628萬 利率2.70% 維持率474.9% 每月產生利息$14119(期末還款),
[資產部位變化]
年初就毅然把元大美債20年70張全部出清, 虧損4.8萬, 賣出價位28.00~28.39元,
台積電由14張慢慢增加到20張, 主要資金來源為股票質押,
買入價位從977~1455元陸續加碼6張,
今年資產從年初的1124萬成長到1924萬, 剛好增加800萬元,
800萬元包含了:
- 台積電689萬(未實現)
- 台積電股利: 27.3萬
- 處分元大美債20年70張虧損: -4.8萬
- 信貸利息: -5.1萬
- 本業收入61.5萬(扣除日常開銷後)
- 副業收入32.1萬
總結, 2025年投資報酬率62.84%(去年100.77%), 淨資產1924萬
[投資策略與檢討]
去年的100.77%狗屎運報酬率實在很難超越, 不過今年的成績62.84%也算亮眼,
百分比看起來雖然輸了去年, 但絕對金額賺得比去年多(800萬>582萬), 所以算是很滿意
## 來談談為什麼會選擇全押台積電
投資就只有兩件事情, 估值與心理素質,
最大信心就是基於魏哲家在2025年1月說的: "2024~2029年台積電複合成長20%"
相信沒有人比他更懂台積電, 其他的雜訊都可以忽略,
魏董當時也大力的在8百多元質押買進, 這就是最大的內線,
在這個基礎下, 能賺要盡量賺, 所以也增加了槓桿的力道,
短期以2000(蛋清)為目標
去年曾經在聯發科跟台積電之間抉擇,
後來選擇台積電, 結果今年發哥股價還被台積電超越, 看起來是做對了
心理素質與風險部份, 能賺得盡量賺, 但也要安全的賺, 風險永遠要放在第一考量!
雖然知道早晚會到2000元, 但短期股價難免波動,
相信崩盤大家也看很多, 4月的關稅之亂, 台積電從高點下殺了33%, 這跌幅是家常便飯,
重點是這個過程你扛不扛得住, 大跌的時候你還有沒有子彈? 敢不敢勇敢加碼?
過去歷史重演不知道幾次了, 台積電每次大跌都是機會,
但也因為自己對台積電太有信心, 子彈在1075跌到977就已經打完,
當時覺得信貸額度已高，不敢再開質押,
錯失了黃金雨, 只能眼睜睜看著它跌到780, 實在可惜!
後來漲回來之後開始想通, 信貸跟質押的風險其實是分開的,
信貸只要每月還款正常, 有工作都不用怕, 這是現金流風險,
質押也只要控制好維持率的話, 適度的使用也算安全, 這是斷頭風險,
所以就在1170元之後開始適度使用質押, 小心估算斷頭價位, 陸續從14張加碼到20張,
借了56.65%的錢看起來很多, 但是實際斷頭風險要到601元才會發生,
有沒有機會跌到601? 以歷史經驗來看, 從高點1525元要下殺60%才有機會到,
就算是之前688下殺到370也跌不到60%, 評估之後應該算是安全, 除非台海發生戰爭
心理素質也不是憑空而來, 是背後做了不知道多少功課,
《張忠謀自傳上下冊》, 《晶片戰爭》, 《器識》, 《慢飆股台積電的啟示錄》,
這些都是必看書籍, 問問自己下重注之前, 你有沒有把這些書看完?
## 另一個議題, 該不該做價差賺更多?
其實今年在台積電股價上升的過程中,
也是有嘗試著在1335~1490做價差, 大概只有1張左右,
但這對一個台積腦的我來說, 過程實在感到不舒服, 沿途越賣「它」就越漲給你看,
最終收場就是用更高的價錢買回來,
後來體認到, 以台積電年複合成長率超過20%的公司來說,
期望值大概是平均每天要漲1元, 所以每不在市場一天就是少賺一元股價, 做價差簡直就
是跟機率作對,
索性就趕緊把部位買回來, 乖乖待在車上就好
[今年的心得與領悟]
## 利用便宜又安全的槓桿幫你加速
如果說台積電複合成長率是20%的話, 我開槓桿160%, 資產複合成長率就是32%,
很幸運的目前是遠遠超過,
後來才知道我所用的投資方法叫"生命週期投資法",
年輕的時候把可以借的錢都盡量借完,
老了之後再慢慢去槓桿, 當然, 這必須搭配超強大的心理素質,
自己也堅持最多不可以上槓超過160%,
能談到更低的利率也是一種實力, 忍受波動的能力也很重要, 好的現金流管理更是必要
## 時間越來越貴
"現在你過的每一天，都是餘生當中最年輕的一天！"
隨著資產來到了近2000萬, 生活開支也不太需要斤斤計較,
看了一本《持續買進》後, 體會到時間是你最重要的資源,
今年42歲的我, 日子真的是過一天少一天,
也許年輕的時候需靠省錢來把雪球做大,
但現在一些節儉行為已經無法對我的資產有太大的幫助,
現在如果能花一點小錢節省時間, 我都會去做, 例如:
- 訂閱Gemini, 省去我很多找資料的時間
- 早餐訂Uber Eats, 雖然貴一些, 但能讓我多睡半小時
- 買YouTube premium, 省去看廣告的時間
- 買東西也不再四處比價, 不要價差太多就直接買了
## 看經濟數據的必要性, 我越來越懷疑
如果研究總經數據可以致富, 那最有錢的人應該是經濟學家,
越來越覺得一些經濟數據或指標都只是干擾自己的雜訊,
景氣燈號最近幾年看起來也失準, 降息也沒有讓債券明顯往上漲,
所以在年初體認到了這一點, 債券只會拖慢資產增長的速度,
就斷然把債券出清, 現在看起來是對的
以上就是今年分享, 謝謝大家, 祝大家明年績效再創新高
※ 引述《prokofieff (回不去了吧...)》之銘言：
: 2024基本已經結束, 一個運氣很好的上班族來寫寫投資回顧
: [淨資產總結]
: 回顧2024年1月初,
: 我的資產為561萬3613元, 這算是年初投入的本金,
: 截至2024年12月底,
: 已實現淨資產為708萬5251元,
: 未實現淨資產為1143萬5319元,
: 其中包含未實現利益435萬0068元,
: 總結, 2024整年的已實現投資報酬率為23.28%, 加上未實現報酬率為100.77%
: [獲利來源部份]
: 由於細項太瑣碎, 故只列出金額比較大的項目,
: 台積電14張成本776.05元, 未實現獲利440萬9806元,
: 元大美債20年54張成本29.55元, 未實現虧損5萬9738元,
: 聯發科73萬0324元(已獲利了結),
: 台積電股利收益12萬558元,
: 聯發科股利收益14萬476元,
: 其它美債受益10萬8255元(含債息與價差),
: 貸款利息支出5萬1280元
: [投資策略與檢討]
: 2024年績效打出爆擊, 將近100%的報酬率, 亮麗績效的背後, 是血與淚換來的,
: 我認為我做對的地方:
: 1. 看對台積電並重壓, 股債比例調配得當
: 2. 用便宜又安全的資金開槓桿(年利率2.14%)
: 3. 心理素質
: 可以做更好的地方:
: 1. 上槓的時間點不對
: 2. 沒有防守的標的
: 兩年前在Youtube看了闕又上老師的視頻, 也陸續看了他的書讓我有了投資哲學,
: 深信數年內台積電必定破千元, 買了5張的台積電, 從550元就一直抱住,
: 經歷了抱上抱下的艱難時刻, 現在看起來雲淡風輕, 當時心情可是坐雲霄飛車,
: 同時又被聯發科的高殖利率(7%)吸引, 在股價高檔10XX元時貸款買了7張,
: 想說1.9%的借貸成本(升息前), 領股息7%怎麼樣也躺著賺, 落入了"殖利率陷阱",
: 後來大家也知道多慘, 真的躺下去,
: 俄烏腰斬到最低533元, 台積電下殺到370元, 但我想大部人都一樣,
: 那時真的覺得自己是廢物, 怎麼會在大好的時候開槓桿, 還讓自己晚上還睡不好,
: 但當然也知道, 台積電與聯發科都是好公司, 股價早晚會彈回去,
: 悔恨的是自己在錯誤的時間開槓桿all in, 完全沒有防守, 錯失了大好機會,
: 後來台積電800多, 聯發科彈到1200時, 問自己, 兩間都是好公司, 哪一間更有信心?
: 台積電在我看來似乎可以走得更長遠, 所以就陸續換到神山,
: 結果果然都不錯, 但台積電讓我更安心入眠,
: 今年運氣很好的我, 不斷的問自己, 如果再來一次股災, 怎麼樣可以做的更好?
: 2025年也許不會像2024年有如此大的漲幅,
: 我認為資產配置是接下來擊敗大盤的重點, 選擇對的防守標的是重點, 永遠要有反擊的能
: 力,
: 目前就是陸陸續續提高債券的比例
: [心得與建議]
: 投資路上會有很多雜音與誘惑干擾你, 我的心得與建議:
: 1. 大量閱讀, 獨立思考, 犯錯修正
: 2. 不要太依賴判斷, 不要太仰賴技術分析, 專注企業本質
: 3. 做好防守, 用運氣賺到的, 不要靠實力賠了回去
: 特別感謝闕又上老師及又上財經團隊, 游庭皓的財經號角, 股癌等等大神們提供的投資建
: 議,
: 祝大家都找的到自己的投資哲學
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