【[心得] 半凱利退休規劃】PTT Stock 爆文精選

近日幫朋友安排退休金，寫一下利用微槓桿的心得。先看一下台股長期凱利區間： https://i.mopix.cc/BG4cG2.jpg 可以得知台股150%約莫是半凱利，非常安全，因此我們在退休計畫設計時，可以利用不超過半凱的槓桿，來最佳化退休組合。我們用到的工具有 0050 長期年化14.5% 00685L 長期年化21% https://i.mopix.cc/tUNhsG.jpg 目標：每月2.5萬收入，隨通膨3%增加。起始金額300萬 0050 每年年底賣60萬0050/買30萬正二/領30萬每輪五年第一輪 https://i.mopix.cc/pP038e.jpg 槓桿率達到半凱，重置回100%原型417萬。第二輪 https://i.mopix.cc/Aj40ya.jpg https://i.mopix.cc/czEN51.jpg 槓桿率達到半凱，重置回100%原型580萬。模擬六輪 https://i.mopix.cc/au217K.jpg https://i.mopix.cc/jKCkl2.jpg 30年3%通膨=60%購買力 13萬*0.6=8萬也就是30年後計入通膨，每月購買力從2.5萬增長到8萬。這個方式是利用指數投資的長期風險低，隨時間推移增加槓桿，並在半凱利時重置。當然這是為了退休，風險控管優先，不是獲利最大化。過程中也許會碰到黑天鵝，但每五年可以檢視一次，去決定個人開支/勞動力配置，如果比較差的年頭那輪就少花點、兼職一下。好年頭則是不要增加太多提領，比方說提領10%改成7%（按照長期平均提領）。這是用來補充收入的方式，不建議完全仰賴這筆金額，有正規的退休金才不會荒年被迫殺肉，也要有其他分散的投資組合，不要全壓台灣/股票。另外也可以用來提早微退休，2.5萬補助收入，找理想工作，每五年決策要更社畜還是更多退一點，直到五輪後完全退下來。 --

鄉民討論

1F pttftm 我也想要魚哥哥幫我督退休計畫 11:15

2F projectb 有沒有可能正二與現金平衡退休... 11:16

3F projectb 60正二 40現金 11:17

4F molopo 漲上去要再去借錢再平衡部位越大越安全 11:17

5F n555123 好，推一貓 11:22

6F d0089145 黑天鵝一波帶走當一次年化-50%資產剩一半-->破局 11:25

7F onekoni 不會啊你有維持曝險不影響 11:27

8F onekoni 你自己算就知道了不用猜 11:27

9F onekoni 關鍵是你提領同時要開同等槓桿 11:28

10F onekoni 那台股開2倍是最佳化 1.5內不可能破產 11:30

11F onekoni 這個你不用跟我爭你自己拉正二線圖看就知道 11:31

12F onekoni 台股正二長期是報酬的3-4倍不是2倍 11:32

13F projectb 我知道了 75正二 25現金 11:33

14F excercang 個人是正2+收租型房地產，有額外收入就不要考慮原型 11:36

15F neil0611 現在每週黑天鵝 11:36

16F onekoni 嗯對有額外金流收入就不用這個 11:36

17F topismissing 都要長期了還在黑天鵝 11:36

18F onekoni 正二效率更好 11:37

19F longlongyi 推一下每年領10%越領資產越多^ ^ 11:37

20F w22519352 大佬先推 11:43

21F SLASHCHAN 太複雜了，歐印台積電就好 11:44

22F enthusiastic 也有可能提早畢業 11:45

23F knight1942 ㄧ貓大願不願意出書我一定買 11:49

24F projectb 大雜匯 4.3.3 正二.原型.現金 11:50

25F projectb 感覺可行 11:50

26F onekoni 也許前兩輪先用我的第三輪75 25 正二現金？ 11:51

27F onekoni 跑起來之後正二現金效率有機會更高 11:51

28F onekoni 頭10年風險抗擊力低之後就很安逸了 11:52

29F guk 每個人都這樣做那誰工作 11:54

30F vux 我感覺你比大仁厲害 11:55

31F TISH12311 All in 台指 end 11:57

32F dakkon 同樣的方式用在對VT開1.5倍槓桿的NTSD如何? 12:01

33F jeff1117 之前大麥克都臭了。一天到晚寫這些不切實際的 12:05

34F gkkcast 指數投資就這樣。無聊到寫作+想像 12:06

35F GGinindering 33樓小心被信徒進攻哦！靜靜看著就好！ 12:08

36F gkkcast 真的退休規劃還不如看YP的blog 12:08

37F yayan1010 那假設是第一年就遇到-30趴這種報酬順序風險時該怎 12:08

38F yayan1010 麼應對呢？ 12:08

39F joe2 人生如果是線型45%角永遠向上就好了 12:09

40F joe2 不過呢，諸行無常，阿彌陀佛 12:10

41F onekoni Joe叔啊指數是長期向上啊 12:10

42F joe2 https://i.imgur.com/mc2NtTc.jpeg 花無百日紅 12:11

43F joe2 08年之後到疫情前指數型跟爛泥一樣XD 12:11

44F a5545855 長期年化14 21%看了就知道廢文 12:13

45F onekoni 台股59年長期年化就是這樣啊 12:14

46F joe2 https://i.imgur.com/g5WqH4Z.jpeg 我就知道是你! 12:14

47F onekoni 你否認也沒用台股全歷史就14.5 12:15

48F dakkon 我查了一下2007(對,就是剛進場就遇到大空頭)到2022 12:15

49F eeaa151 貓大你這個長期會不會太後照鏡了，如果台股平盤個幾 12:15

50F eeaa151 年會蠻危險的吧？ 12:15

51F joe2 要活得夠久，我問一下1977年的美國散戶這波爽否 12:15

52F dakkon 的台股報酬指數年化報酬率,大約是6~7%,其實也不算 12:16

53F onekoni 1.5倍safe 12:16

54F dakkon 很爛了 12:16

55F VVVV5555 太會想了 12:16

56F a5545855 台股年化14% 怎麼資金都在美國最強國家長期年化才 12:17

57F a5545855 10% 台灣超越美帝了對吧 12:17

58F onekoni 台股就戰爭溢價啊巴菲特沒辦法拿450的台積你可以 12:17

59F onekoni 因為你打仗錢也沒用了 12:18

60F a5545855 戰爭也能解釋成溢價我服了戰爭不會換成美金嗎 12:19

61F onekoni 擔心戰爭先移民建議紐西蘭 12:19

62F twic 台積電只要沒噴到本益比40不太需要擔心平盤啊 12:22

63F duriel3313 ...用年化14.5%和21%的資產做退休規劃真是快樂 :) 12:23

64F jehow 真的能如你預測幹嘛不全壓正二以為能規避風險 12:25

65F jehow 其實很脆弱不用08年遇到2011歐債 2011~2015直接 12:25

66F jehow 揍爆了後面大多頭也沒你事 12:25

67F onekoni 你要低一點我不反對 14.5%是台股全數據 12:25

68F dakkon 這篇反對的朋友，我不是要吐槽你們，可是那些論點都 12:26

69F dakkon 早早講爛了 12:27

70F a5545855 漲到最高時大算特算吹指數投資空頭時吹0056跑贏00 12:28

71F a5545855 50 在股版也是看好幾輪了 12:28

72F superamd 貓大本業不是投資？？太強大了吧 12:29

73F premh104 大麥克買房計畫灰飛煙滅了？ 12:30

74F jehow 如果是資產累積期沒問題但是退休危險因為要吃飯 12:30

75F jehow 要生活 12:30

76F rick6304 美股有大蕭條有二戰台股開局就亞洲四小龍 12:30

77F Nemu 正二又不會斷頭，真的2008 9000的時候進好了，殺下 12:33

78F Nemu 去有任何手段在5000點補一點回來就不賠，另外2008-2 12:33

79F Nemu 018看起來指數很苦，實際上正二每年自肥8-10%，當 12:33

80F Nemu 時期貨轉倉都是逆價差，反而現在正價差才真的要怕盤 12:33

81F Nemu 局 12:33

82F guanting886 理論上就是別人的錢保守一點，自己的錢你要怎麼操 12:34

83F guanting886 作都隨意，因為你會分析你會評估，但是別人不會， 12:34

84F guanting886 反正虧錢怪你，有賺錢變成他的本事 12:34

85F guanting886 推原Po計算，但幫別人規劃就…其實這種連家人都可 12:34

86F guanting886 以翻臉了ㄏㄏ 12:34

87F yeay 你的年化14以上是從哪裡算的？近幾年特別高沒錯。不 12:34

88F yeay 過光看到年化14.5%這件事情，某種程度不用策略，借 12:34

89F yeay 錢借爆，槓桿開爆就是。 12:34

90F q888atPt 算退休要把24~26這段去掉吧= = 12:36

91F ohyakmu 是不是應該把近幾年刪去來平均報酬，這不太可能是 12:36

92F ohyakmu 常態 12:36

93F q888atPt 你這賭法不用黑天鵝熊市可能住院錢就緊繃了 12:36

94F dakkon 年化14.5%是台股一開始到現在的數據,然後覺得這數 12:37

95F dakkon 字高就該槓桿開爆的人,被波動抬出場也是剛好而已 12:37

96F KY1998 你要加上蒙地卡羅模擬 12:40

97F Obama19 太好了下週就把老闆開除 12:40

98F chiangww 台股每年都14.5，那怎麼定存3%還存在，賣給傻子 12:42

99F onekoni 對啊怎麼不歐印0050 我也很納悶 12:42

100F gkkcast 投資理財個人行為。信徒自己小心跟好單 12:43

101F gkkcast 不要沒跟好變貓黑就好 12:43

102F newstar13579 推滿有趣的退休規劃 12:46

103F kensmile 很有想法但僅限多頭市場，才適用 12:48

104F bfh 推專業分享，不用理槓精 12:48

105F RaiGend0519 沒看過的模型耶，研究一下 12:49

106F chiayigo 感謝分享 12:50

107F BHooo 理論的前提是理性但人類往往非理性 13:01

108F leesrnat 這樣變富太慢了，受不了~我3年就要 13:02

109F CaTkinGG 這幾年有跟上 3年ok 13:03

110F telnet0512 槓桿拼報酬就是資產還不夠，賺夠退休大盤加固收 13:03

111F aj2202 很有趣的做法、但假設多頭年化14.5%正二21%的話怎 13:04

112F aj2202 樣都贏、希望能看到回測遇到一次20-30%空頭年或長 13:04

113F aj2202 期（兩三年）指數不上不下的數據 13:04

114F excercang 排除地緣政治風險，理論上是準的 13:04

115F excercang 只是川普會不會賣掉台灣是最大變數 13:05

116F coveted 蠻屌的，只要大部位不開槓看起來很穩，還能再拿錢出 13:07

117F coveted 來另外配置 13:07

118F rul284dl 多頭年化14.5%是台股59多年來的平均，當中當然包括 13:09

119F rul284dl 空頭年-20 -30 甚至-40 -50的2008都有，14.5只是平 13:09

120F rul284dl 均的，真正多頭遠超過 13:09

121F bhmagic 貼AI圖的都是低能智障蠢包神經病腦子有洞幹 13:09

122F davis0918 跟大仁割一樣政治正確…. 13:09

123F abc0922001 我覺得你太樂觀了 13:10

124F GilGalad 每次講到這就會有人跳出來跟你講空頭時怎樣怎樣 13:12

125F GilGalad 人家說買指數你都能講空頭年了那空頭年你買個股不 13:12

126F GilGalad 是死更快嗎還是你都挑神股空頭年還不會跌的那種 13:12

127F ms0443001 呵沒經歷過黑天鵝才會有這種算法 13:13

128F ssarc 想問一下，股票不擔心越賣越少嗎 13:13

129F onekoni 不會啊每五年會重置 13:15

130F onekoni 股份只會越滾越多 13:16

131F heavensun 黃金存摺退休金凱瑞退休規劃 13:17

132F kobelakers 請加入人性預估 13:21

133F t0333120 給不懂的人：專注在曝險，漲跌無懼 13:22

134F onekoni 多謝這句就是關鍵 13:22

135F projectb yt 懶錢包回測 20年前 1000萬0050 每年領4趴最 13:23

136F projectb 後0050翻好幾倍投資真的反直覺 13:23

137F SphereDavid 這兩年的行情讓很多模型失真 13:24

138F frank161616 好奇遇到黑天鵝要省吃儉用/兼職這一段計畫中後期 13:25

139F frank161616 遇到也要兼職好像怪怪的 13:25

140F onekoni 第三輪後問題不大 13:30

141F damien12343 如果長期看10年15年為什麼要在乎黑天鵝 13:30

142F onekoni 第二輪變4x 第三輪5x 荒年頂多維持原本的30 13:32

143F strlen 好！好！好！ 13:33

144F EddieWuRJJ 還有人擔心戰爭真的笑死 13:34

145F EddieWuRJJ 推 13:34

146F lakershank 給華西街一點尊敬，外資不是做慈善的 13:36

147F molopo 怕東怕西的你可以全家都去貸款長期放空 13:37

148F onekoni 但第三輪後就一定超過2.5/月 13:37

149F onekoni 也就是你很怕風險前面兩輪維持30萬提領 13:38

150F molopo 周教授名言短線靠運氣長線靠讀書人賺不到認知以 13:38

151F molopo 外的錢錢 13:38

152F Gipmydanger 不用在意那些細節，怕遇到黑天鵝，你老了還是沒錢 13:42

153F Gipmydanger 對你來說這就不是黑天鵝，是灰犀牛。死定。 13:42

154F rebel 黑天鵝阿共打來就炸了還是要放點資產在海外 13:43

155F rick6304 這兩年漲一倍怎麼知道未來不會發生台股歷史才50年 13:43

156F bepartedby 看不懂感覺你好厲害第六年正二賣了改0050 新的一 13:43

157F bepartedby 輪 13:43

158F Gipmydanger 機關算盡，不如控制風險並且承受波動，就算最後結 13:44

159F Gipmydanger 果不盡如人意也能坦然接受。 13:44

160F rick6304 說不定2008的大空頭才是未來不會發生的單一事件 13:44

161F rick6304 阿共打來表示美國同意或是美國打輸亞股要噴爆了 13:45

162F RedLover1009 幫別人安排，反正出問題就說參考而已 13:46

163F offstage 想想，為什麼金融業不把員工都辭退，拿資本來執行這 13:51

164F offstage 個計畫 13:51

165F a2080259 正二忠誠 13:52

[心得] 半凱利退休規劃

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