[心得] 從0開始當沖，五年心得
警語：千萬不要現股當沖，投資從此輕輕鬆鬆。
我還是學生時，和大多數人一樣，唯一知道的投資人是巴菲特、聽過價值投資這個
詞，於是我也依樣畫葫蘆，想要找到價值潛力股，妄想自己也能成為股神。後來修了各種財
金系的課程，開始認識並認同指數投資，我的投資變成一半躺平放在全球分散的指數，一半
依舊奉行價值投資。
大三開始找實習，看到麥克風大大分享的資本公司實習機會，之後很幸運地錄取了
。在這裡我看到各種交易方式，有量化交易、基本面挖掘、籌碼追蹤、對弈思維 等，我
在這時認識到當沖，這是2021年，經歷封城的大崩盤、同時見證航運狂飆的那一年。
雖然沒能成為正式員工，後續也沒有在相關產業工作，但實習期間見過各種神人之
後，我覺得也許應該試一試不同的交易方式，當沖就是其中一個想嘗試的模式。也算是有點
過度自信，覺得自己應該沒那麼差吧？總之是很幼稚的想法。之後我繼續升學，同時也開始
了當沖生涯。把以前累積的一部分的資金撥出50萬來當沖，賠光就放棄，雖然有點痛，但我
還有指數和價值投資，風險還可承受。
我做了不少功課，知道現股當沖很難，也知道高槓桿是殺死新手的致命誘惑，於是
定了一些規則：
1.有多少錢做多少事，我的本金50萬就只能沖50萬額度，虧完50萬就放棄。如果之後有賺錢
，才能依據淨值放大額度，但依然不能開槓桿。
2.當沖不留倉，除了吃到漲停才會抱到隔日。
3.如果因為賺錢留倉，損益只會紀錄到漲停的報酬。如果不小心被軋空借券，隔日的超額損
失一樣要計入損益，才能反應真實狀況。當沖一定要誠實面對自己。
因為還在讀書，我一天只沖一小時
每日操作流程：
1.盤前篩選有量有題材的5～10檔作為觀察名單。
2.開盤後的一小時搞定，多空都做不預設立場，不打tick因為我覺得那樣很累而且我不會。
3.儘量十點前停手，因為這時候波動最大比較有效率，而且我還要上課、工作。打完額度也
會提早停手、沒有適合標的就放棄。不上頭、學著忍耐，學著不交易也是交易的一環。
（開始的時間是7月，所以我的每一年度是7月到隔年6月）
以下附圖
Excell自己紀錄的淨值曲線
https://i.imgur.com/gcQaTcs.jpeg
年度損益
https://i.imgur.com/KClJidB.jpeg
已實現損益截圖（2023年4月以前的損益元大APP查不到就不放了）
https://i.imgur.com/M6c5Uk8.png
https://i.imgur.com/r5nFRxS.png
https://i.imgur.com/GflEFzT.png
我能拿出的誠意就是我是誠實地寫這篇文，沒改圖也沒AI，沒有AB帳、也沒有留倉隔代沖、
沒有要開課（我根本不是個咖），只是紀錄一下自己的小小交易生涯。我鼓勵大家買指數、
買權值就好，腦子沒病不要當沖。
第一筆當沖交易是2021年7月21日，一開始當然跌跌撞撞，除了實習時學到的一些
觀念，實際的操作都是自己試、自己磨出來的，老闆和mentor 不會告訴你「答案」，只會
引導你思考。第一年最慘時虧了35萬，差點就要畢業。後續縮小額度慢慢苟，年底虧損縮小
到16萬，好不容易在第二年初打回50萬。
第二年不僅打回50萬，還賺了快40萬，淨值來到約90萬。當我以為我好像要開始賺
錢了，第三年卻迎來黑暗期，損益上上下下，又吃了30萬的回撤，整年幾乎損益兩平讓我非
常沮喪。
實習時老闆曾說過，貪婪、恐懼、無知，是交易者的三大心魔，要做好交易就一定
要找出這些東西並且克服。我就慢慢試、慢慢改，然後紀錄改變前後一段時間的差異。因為
程式能力限制和日內資料取得的困難，我有什麼想法幾乎只能手動回測或是每天慢慢試。雖
然也不是很花時間，每天就二三十分鐘的事，真正花時間的是腦中的思考。
第四年沒什麼特別的，一直在思考怎樣可能會更好，一樣很磨人，勉強交出30萬的
正報酬，淨值來到127萬。
第五年是報酬大增的一年，淨值增加了快100萬，目前淨值來到223萬，距離一開始
的50萬+346%。為什麼第五年表現變好？我其實並沒有什麼參數上的微調，因為從量化的角
度來看，有效的策略存在參數高原，並不需要對參數太過斤斤計較。同時，若更改一點參數
就對績效有大幅影響，反而可能是過擬合的結果。我真正有調整的，應該是停損停利做得更
細緻一點、關鍵點位的識別更能貼合我的策略想法。
我有分析每一年度的平均報酬和勝率，勝率沒有大幅變動，大約都在53%～57%左右
，但平均報酬有些微的提升。另外，前幾年度因為額度太小，有時候一天只能做1檔標的，
這大幅增加了單日報酬的風險，現在隨著額度稍微變大，每天能交易的檔數變多了，使報酬
更貼近真實該有的水準。簡單來說，前幾年被運氣影響的成分比較高，今年比較接近期望值
，後續會再觀察。
我敢說我會當沖了嗎？不不不，比起當沖大神我就是個雜魚，我還是一直懷疑自己
、一直是用平常心看待，還是不開槓桿，也沒有再額外投入資金到當沖帳戶，就看這50萬能
跑到哪去，閒錢全都丟指數去了。但我覺得這是一個有趣的過程，我在這五年更認識自己了
，因為交易的答案都在自己身上。雖然本文沒有描述經歷的細節，但想到以前遇到虧損想放
大額度、連續虧損會嚇到沒有自信下單、遇到軋借券很恐慌、隔天不僅要付借券費，還直接
跳空再漲停的痛苦 。如今這些經歷回憶起來令我很有成就感，甚至為自己感到驕傲。
如果想著要靠現股當沖爆賺成爲少年股神，那確實是一條辛苦又難成功的試煉，但
如果你抱著試試看、不強求、玩遊戲的心態來面對，其實交易本身的樂趣就很足夠了。雖然
這種樂趣也不是很必要，投資百百種，沒事別當沖。
前輩說過，正確的動作不一定會賺錢、錯誤的動作不一定會賠錢，但長期、大量正
期望值的動作，賺錢就是自然而然的，反之亦然。我也不清楚自己是對的還是錯的，但既然
5年沒賠光還小賺一些，就算不是正確的，應該也沒有錯得離譜，那就繼續看下去吧。
以後兩種情況我會再來分享
1.淨值減半
2.淨值翻倍
目前淨值是223萬
起始資金50萬
起始時間20210721
結算時間20260424
總報酬346%
同期0050總報酬201%
同期正二總報酬383%
（正二教躺著贏我，所以沒事別當沖，高風險低報酬）
感謝各位耐心觀看，大神們也請鞭小力點，若排版或內容有任何地方讓您不舒服，我無意冒
犯，還請見諒。
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