【[新聞] 分析師：記憶體短缺不會持續太久！預估】PTT Stock 爆文精選

原文標題：分析師：記憶體短缺不會持續太久！預估明年回穩後年產能過剩原文連結： https://3c.ltn.com.tw/amp/news/66790 發布時間： 2026/07/13 記者署名：記者蘇銘翰　原文內容：由於 AI 熱潮帶動讓記憶體出現嚴重供不應求情況，讓三星、SK 海力士、美光三大廠股價都創下歷史新高，同時也導致各項產品售價水漲船高，不過彭博行業研究（Bloomberg Inte lligence）分析師 Shuli Ren 不看好記憶體行情持續走高，認為明年就會回穩，2028 年就會變成產能過剩局面。根據彭博行業研究分析師 Shuli Ren 的調查，，全球記憶體短缺的情況已經在今年第二季達到峰值，2026 年下半年和 2027 年供應情況將有所緩解，當時間來到 2028 年記憶體將會轉為產能過剩，原因是三星、SK 海力士、美光等大廠都在建廠擴大產能，但超大規模資料中心的 AI 硬體需求會在初期建設完成後回歸正常水準。同時 Shuli Ren 強調，記憶體產業的本質並未因 AI 而改變，依舊是典型的「繁榮與蕭條（Boom and Bust）」週期行業，認為記憶體股「景氣好時被過度吹捧、景氣差時被過度拋售」的特性仍會再次應驗。另外電影《大賣空》原型人物著名投資人 Michael Burry 也得出和 Shuli Ren 相同結論，並在 Substack 披露已做空美光科技（Micron），理由同樣是記憶體產業的週期性無人能改。不過華爾街部分分析師堅持「結構性短缺」論調。美光 CEO Sanjay Mehrotra 直言 HBM 產能幾乎售罄，記憶體供應緊張將延續至 2027 年以後；英特爾 CEO 陳立武則是透露，在與 2 大主要記憶體廠交談後得到結論是「2028 年前沒有緩解跡象」，而 SK 集團會長 Chey Tae-won 更放話，全球晶圓短缺可能持續到 2030 年。心得/評論：相較於各大巨頭仍對記憶體信心滿滿，分析師指出記憶體短缺在今年Q2見峰值，隨後將緩解，並在2028年出現產能過剩，記憶體類股仍舊是景氣循環股 --

鄉民討論

1F ggirls 終於有好消息了 16:03

2F billkira 但缺貨跟已反應過的股價不是正相關唷 16:04

3F house911 蛤 ?? 16:04

4F imlucky 你搞得我好亂啊！！！！！ 16:04

5F speed364 機器人不需要記憶體嗎 16:04

6F a129517496 我是認為記憶體到年底都會這麼貴 16:04

7F hectorbibby 消費性產品下半年不會太好？ 16:04

8F shunhahahaha 又要殺一波了嗎 16:04

9F coffee112 救命啊 16:05

10F ama75128 漲的時候一個說詞跌的時候又另一個說詞 16:05

11F foolwind 哪來的野雞調查 16:05

12F a129517496 dram報價完全沒回檔你跟我說趨緩？ 16:05

13F Jaspercool 靠邀你們研究機構要不要講好啊每天研究都在變 16:06

14F HNCB2880 這個果然實在 16:06

15F Beee09 你研究你的我研究我的 16:06

16F omanorboyo 一下明年照樣缺到死一下明年產能過剩 16:07

17F chunfo 就算報價不漲也沒人想回去消費級被蘋果當小弟吧 16:07

18F tsujishiori 鬼故事來了 16:07

19F omanorboyo 產能過剩還簽漲價長約幹啥... 16:07

20F qweertyui891 空下去啊幹 16:07

21F ma721 有ai過剩想多了，每天一堆 16:07

22F livewater 丸 16:08

23F goddamnhuge 我反轉你的反轉再反轉下一個反轉! 16:08

24F dk2486248 研究機構就是配合主力操作的網軍 16:08

25F dk2486248 沒想到毛利80%的東西就被華西街鬼故事打死了 16:08

26F OrangePlusXD 每個記憶體大廠CEO都說缺很久你分析師說不會太久 16:09

27F OrangePlusXD 話都給你講 16:09

28F awenracious 確定嗎感覺會有更多的AI副產品加入搶硬體 16:09

29F tony15899 你們自己打一架誰贏再出來好嗎 16:09

30F a5545855 毛利90%這樣薛客戶別人也不是笨蛋 16:09

31F stanley86300 https://i.imgur.com/02ZFs9D.jpg 16:09

32F p95649564 all in 16:09

33F Gcobs130275 到底是準備缺十年還是準備過剩 16:09

34F Skycrane 騙票 16:09

35F AK47ZZZ 產能過剩明天再殺你一根 16:09

36F dk2486248 很明顯華西街針對記憶體在殺跟營收獲利已經脫鉤 16:09

37F livewater 記憶卡蛙變成全民公敵了 16:10

38F yoshiki78529 這個是大麥克花錢買來的寫手八 16:10

39F kenro 目前趨勢的確熱如此，沒有廠商說的那麼好 16:10

40F tmdl 鬼故事編得真爛 ALLIN牙科 16:11

41F coffee112 要被沙暴惹救命啊 = = 16:11

42F a5545855 景氣循環股有航運考古題不抄還在抓浮木 16:11

43F MoneyDay5566 超級鬼故事 16:11

44F EvilJustice 航運2.0 16:11

45F a5545855 長約貨櫃船不夠各大老闆都在喊看不到盡頭是不是 16:12

46F a5545855 很像 16:12

47F DoraPtt 原來不知哪來的分析師比大廠CEO還有說服力 16:12

48F takuya1 為何不早說？ 16:13

49F dk2486248 但是就是這些野雞分析師比ceo更能影響股價 16:13

50F goodman5566 鬼故事又來囉 16:13

51F TIPPK 快逃 16:13

52F takuya1 你是公司老闆會說自家爛嗎 16:13

53F knifeking 鬼故事又來了 16:14

54F josephpu 記憶體不可能夠的，但價格能再漲多少不好說 16:14

55F xander1525 貨櫃2.0 崩崩 16:14

56F yunf 之前就說會缺到2030 16:15

57F ok020402 分析師這麼隨便當？ 16:15

58F reall860523 那麼多CEO只有馬斯克能把自己的爛公司喊到漲 16:15

59F imlucky 人人都是分析蘇 16:15

60F bryan910015 Shuli Ren 修理人 16:15

61F korgh413 卡蛙要被割韭菜了 16:15

62F reall860523 其他CEO吹自己家都馬沒反應，只有吹其他公司有反應 16:15

63F v58264579 記憶體通通都來不及跑了 16:15

64F yunf 都給他講就好了 16:15

65F shaun851025 供不應求到供過於求只差一個週末 16:16

66F willian 終於可以買了!! 16:16

67F shaun851025 垃圾分析師 16:16

68F hosen 記憶體，短缺（x),壓在倉庫不發貨（o) 16:16

69F KingTsia 欸別鬧啊牙科豁出去蓋廠了捏 16:16

70F no2muta 哈哈後年？好喔... 16:16

71F shellback 過剩表示AI不擴大發展了耶 16:17

72F antiPUMA 蛤？ 16:17

73F niniko overbooking again? 16:17

74F rahim03 又有鬼故事亂寫一通 16:17

75F fUXKEGG 不是說至少十年，怎麼風向又變了嗎 16:17

76F Arctica 記憶體股開始人人喊打了ㄏㄏ 16:17

77F jumilin927 鬼故事再+1 16:18

78F sumiray 就不要過幾天漲回來又說產能吃緊 16:18

79F wiiann 每間公司老板都說缺口看不到終點分析師都比老板還 16:18

80F wiiann 懂產業的意思嗎 16:18

81F dwiee 不太可能吧除非從跟本改變ai對記憶體的依賴 16:18

82F ntr203 野雞 16:18

83F goddamnhuge 群聯潘健成:記憶體不是供不應求是根本追不上需求! 16:18

84F Shinn826 才要擴產就過剩了 16:19

85F dwiee 從現在看 ai最缺的還是記憶體，未來還是機器人欸 16:19

86F xeins All in 了 16:20

87F lazybear1231 新廠都還沒建好所以是AI需求會大降嗎？哈哈 16:20

88F herculus6502 塊 16:20

89F piercingX 下一篇算力過剩 16:21

90F undertaker77 機器人就還早 16:21

91F rcf150cc 十倍放空卡蛙壽司 16:21

92F rahim03 記憶體會過剩代表AI趨緩全部一起死 16:21

93F a5545855 台股只有老實樹會跟你講負面的沒看過哪間老闆會講 16:21

94F zurxgulx 那麼快就減緩就不會報價變天價不想玩就說 16:22

95F STi2011 訊號來了 16:23

96F cetus 簽長約還能違約阿一堆考古題 16:23

97F ymlin0331 卡蛙崩嘎！ 16:23

98F yyls123 喔喔分析屍 16:23

99F jumilin927 過剩代表什麼 Ai玩完了耶又想騙啊 16:23

100F dwiee 大公司拿現金去搶記憶體長約，那他們是傻子嗎 16:24

101F poeoe 有趣的分析不錯 16:24

102F a136136c 因為他們空單還沒布夠啊 16:24

103F jumilin927 記憶體就是無限多！ 16:24

104F soulgem 記憶體搞成只供給AI設備，其他需求極限壓縮真行嗎? 16:25

105F luche 現在需要再漲1.5倍疊加二年安全的淨值 16:25

106F a5545855 長約也是hbm 關各位台股dram什麼事 16:26

107F rahim03 南亞科五成營收是是長約美光長約一堆DRAM 16:29

108F thg156yu789 後年沒降價我就抓出來打 16:29

109F lolicat 蘋果和輝達都說短缺了你在那邊說明年不會缺貨？ 16:30

110F deepelves 分析師是認為按一個鍵產能就會噴出膩 16:30

111F undertaker77 這種投資就不一定是線性,投行一直用線性在騙你 16:30

112F foolwind 股價跌不代表你買的東西會降價 16:32

113F undertaker77 可能今年+60% 明年-10% 後年+80%, 走到-10%就是崩 16:32

114F cct1121 其實有些報告已經 16:33

115F k6416337 企業老闆告訴你公司多賺，但是野狗分析師們才是操控 16:34

116F k6416337 股價的人 16:34

117F jaceda 鬼故事開始 16:34

118F hpk89 2028那就還有兩年啊，AI年代誰講的清楚兩年後的世 16:35

119F hpk89 界長什麼樣子？ 16:35

120F house911 華西街那群人才是幕後操控股價的 ? 16:35

121F harrychen413 實話總是傷人科科 16:35

122F Taiwannapa1 穩了 16:36

123F ericf129 看你要信分析師還是信各家產業老闆後年就會過剩現 16:40

124F asws0808 今天還沒週末就鬼故事了 16:40

125F ericf129 在誰還跟你擴產w 16:40

126F picaroon 又不是每家老闆都跟大立光一樣這麼誠實 16:40

127F KY1998 喊多，但是先跑再說～ 16:42

128F Shepherd1987 華西街白領注定被AI淘汰變外送員 16:45

129F chewthelife8 記憶咕嚕卡哇哩 16:45

130F sinsia ？？？ 16:45

131F puritylife 現在大家突然都信老闆跟你說會賺錢？ 16:46

132F rahim03 消費性記憶體早就不是重點去看潘健成講的都講沒人 16:46

133F rahim03 要做消費性的了 AI才是重點如果要講記憶體會過剩 16:46

134F rahim03 整個AI一定一起崩 16:46

135F livewater 記憶卡蛙人人喊打，變成過街老鼠了QQ 16:46

136F rahim03 難怪會被講分析師很多根本不用功 16:46

137F rahim03 信不信老闆不會看財報看實際他們在做什麼啊 16:47

138F ibanes 好哦，要賣快賣，明年潮水退了就知道誰露出小GG 16:48

139F rahim03 消費性電子衰退沒有人不知道結果他們還在擴產群聯 16:48

140F rahim03 之前為了搶貨搶到現金流變負的你覺得他們是傻子嗎 16:48

141F rahim03 ？ 16:48

142F odyssey 喊多又喊空，到底誰急了？ 16:48

143F rahim03 整天講BURRY 一個搞到自己基金被清算的是很強嗎？ 16:49

[新聞] 分析師：記憶體短缺不會持續太久！預估

今日當沖客都在研究的熱門覆盤

鄉民討論