【[新聞] 台積電法說前夕外資掀底牌！雙重護城河發】PTT Stock 爆文精選

文章標題請使用原新聞標題勿刪減或自創標題，違者4-1處分原文標題：台積電法說前夕外資掀底牌！雙重護城河發威目標價狂飆天價3,800元原文連結： https://udn.com/news/story/7251/9610463 發布時間： 2026-07-06 18:00 記者署名：記者魏興中原文內容：花旗證券指出，受惠先進製程需求爆發，預期台積電（2330）有極高機率在法說會上「雙喜臨門」，同步調高今年營收成長目標與長期營收年複合成長率（CAGR）。重申「買入」評等，一口氣將目標價推升至3,800元的法人圈新天價。花旗半導體產業分析師陳佳儀說，儘管市場先前擔憂台積電面臨折舊費用增加，及2奈米量產初期可能帶來的毛利稀釋壓力，但在AI晶片強勁拉貨下，台積電先進製程的產能利用率將維持高檔，整體毛利率將展現強大韌性。尤其在N2與N3需求的剛性支撐下，晶圓代工價格到明年（2027年）仍將穩定走高，這也意味著無論終端客戶組合如何變動，台積電都將是AI半導體內含價值成長（Content Growth ）趨勢下的最大贏家。值得注意的是，陳佳儀特別聚焦台積電由先進製程跨足先進封裝所構築的「雙重護城河」。陳佳儀分析，相較於其他晶圓代工同業，台積電的核心優勢已不單純靠製程技術領先，更在於無人能及的「製造規模」。陳佳儀評估，到2028年底，台積電A14、N2／A16、及N3在內的先進製程合併產能，預期將逼近每月35萬至40萬片晶圓規模；同時，台積電享有標準型EUV機台的優先取得權，這讓台積電在無需急於導入昂貴的高數值孔徑EUV下，仍能加速擴產並確保業界首屈一指的良率。在先進封裝藍圖方面，陳佳儀強調，台積電的CoWoS、SoIC與COUPE，已成為AI加速器業界「事實上的標準」。相比之下，英特爾（Intel）的EMIB雖具成本優勢，但在面對需要極高記憶體頻寬的超大型AI系統時，其可擴展性仍難與台積電抗衡。展望中長期布局，陳佳儀首度預測台積電繼CoWoS與SoIC後，將於2029-2030年啟動下一代先進封裝CoPoS與玻璃基板的量產，初期產能規劃為每月4萬至5萬片。鑑於先進封裝需求已全面從AI GPU蔓延至客製化ASIC、CPU、及高速網路處理器，陳佳儀決定調高台積電2027、2028年的資本支出預估值至750億美元、800億美元（原為 680 億與 750 億美元），同時維持 2026 年 550 億美元的資本支出預估不變。鑑於先進製程需求持續強勁，且中長期的能見度有所提升，陳佳儀預期台積電有極高的機率會進一步上調 2026 年的營收成長目標及長期營收年複合成長率，並預估台積電 2026-2028年EPS各為106.15元、148.69元、198.42元。心得/評論：投資台積電甚麼雜訊都不用聽不用管看公司的資本支出就好今年資本支出550億鎂明年預估750億鎂後年800億鎂真金不怕火煉台積一向走慎重路線他的財報預測也相當準確沒有明確訂單前景台積是不會輕易砸這麼多錢蓋廠的 N3已穩定量產明年N2爆量 2028年底台中25廠量產A14 加上2029年CoPoS開始量產高階AI晶片產能持續上升可讓台積毛利率不受海外廠影響長期至少可維持60~70% 個人覺得目標價3800還算保守了 2030年前5000都有可能持續買進台積股票抱緊跟著台積一起致富 --

鄉民討論

1F Brioni 這次要幫誰辦法會？ 22:57

2F schula 打八折3040，打七折2660，哇這麼佛心 22:59

3F j32072 已反應 22:59

4F ayufly 台積3800 大盤60000起跳 23:00

5F house911 蛤 ? 23:02

6F windfeather 好的。TSM+5% 2330+5元 23:02

7F fay001 快漲價啦，記憶體三家都能做漲五倍七倍賺翻了，你 23:02

8F fay001 大GG孤門獨市，漲十倍還是只能跟你買，一年賺40年 23:02

9F fay001 賺起來 23:02

10F kmtkmtkmt 外資在吹有點可怕........ 23:04

11F s555666 希望聽到台GG喊漲價，沒道理讓記憶體漲價而已 23:05

12F livewater 外資吹上天，結果一直賣 23:06

13F fay001 學學記憶體，管他長不長久，風口上先賺一波大的， 23:07

14F fay001 其他以後再說 23:07

15F guk 我怕賺太多 23:08

16F operatorm 太爽啦 23:08

17F liner1989 喜訊一直報外資一直賣，再吹啊 23:08

18F kmtkmtkmt 我也覺得台積電幹嘛不漲價不爽不要買啊 23:08

19F hsuanYue 99gg 23:10

20F panmomo 蛤？ 23:10

21F ben121196 EPS 200 那就是4000 at least 23:10

22F maximper79 丸子 23:10

23F s555666 目前3奈米就台GG能製造而已，比HBM還稀缺 23:11

24F flowheart 外資一直調高目標價，都在叫別人買，自己都不買 23:12

25F apolloapollo 先看5000 23:12

26F ssarc 外資的目標價都是出貨價 23:13

27F nowitzkixd 99發哥…… 99市值第二 23:14

28F ghj10625 我再大你2倍 23:16

29F ahg 不要再漲了….. 23:16

30F a9564208 看來這波3000有望 23:17

31F kimula01 每次都法說後下跌再來噴一波 23:19

32F goodman5566 聯發科一萬 23:20

33F goodman5566 旺宏三百 23:20

34F Beakidd 叫別人買，他才能越賣越高，爽提款，大聰明 23:20

35F peterors 我的目標價是5000呢哪來的野狗外資 23:22

36F SabreN 來了來了，一張都買不起的又來酸台G了，可憐喔XD 23:22

37F neil0611 ESP 200就是6000起步 23:22

38F wiki67la 有護城河，真的應該漲價的 23:23

39F murray 聯發科喊完1萬後每天跌 23:23

40F pengjoker OK 歐印了 23:23

41F kevinacc084 發哥和記憶體喊完隔天都往生 23:25

42F inmee 外資急了 23:25

43F hate56 吃屎啦 23:25

44F adearlover 心得末行要再加上刪APP 23:26

45F stanleyplus 丸~~~~~~~~~~~~~~~~ 23:26

46F JohnLackey 騙人的嘴 23:28

47F starport 換算一下鬼指會飆到哪吧舒服 23:29

48F homerunball 相信老魏歐印無畏 23:32

49F sanwan 乾脆調高900，1000算了 23:32

50F tha10058 一張不買、悲哀自來 23:35

51F kiversonx17 5000內都是送題大仁哥說5年內非常有機會到達 23:35

52F kiversonx17 送分題 23:36

53F keyofdejavu 一萬塊以下的台積都是天上掉下來的禮物 23:36

54F guky 正2必勝 23:36

55F julia66 出貨 23:37

56F tfoxboy123 又要法說喔 23:37

57F jinzhu https://i.imgur.com/56HkXWa.jpeg 23:39

58F fhill12 還沒3000就喊3800？ 23:39

59F jinzhu 去年差不多這時候也是一堆韭菜喊要出貨了 23:39

60F s555666 記憶體熱潮會過，但台GG掌握最先進製程還會很久 23:42

61F s555666 除非以後的電腦不用晶片了，不然台GG還會繼續賺錢的 23:43

62F korgh413 五折收 23:43

63F asahi98 穩一點還是買大盤好了 23:44

64F ThreekRoger 整天目標目標目標一開盤每個都忙著殺 23:45

65F sean7539511 明天一根 23:45

66F JiangDong 正五神教，送分題？ 23:46

67F apple840622 明天要噴爛了... 23:46

68F FireSunFire 台積電 4000元以上，未來3年可以期待！ 23:47

69F FireSunFire 短期就先看3000元 23:48

70F Vanquze 今天拉G明天可以殺G嗎？ 23:49

71F achiow 3800x0.7=2600..嗯..差不多了 23:52

72F Heedictator https://i.urusai.cc/l6f8s.jpg 23:57

73F e04x8 我打9折賣你 00:01

74F lakershank 你倒是買阿 00:03

75F adamk2 2500以下的GG 是天上掉下來的禮物 00:05

76F takuya1 好了啦花旗，國巨喊1500也沒看你大買 00:06

77F antijacken 萬一真的後年800 接近的時候就要崩了… 00:10

78F leo3258 intel 也說漲價 amd沒意外也會漲價 GG就是漲慢漲少 00:12

79F leo3258 才卡很久 00:12

80F Sonas 正5神教嗨起乃 00:14

81F rock0807 麻煩行事曆上圖 00:17

82F GODLP 我是覺得不要用GG去控大盤太噁心了 00:17

83F Jaspercool 外豬你空這麼爽鬼才信你我等你砍到底在說 00:23

84F jaricho 別再用gg控盤了讓它自由飛吧 00:23

85F Jaspercool 目標價滿合理的但是外資都拿gg來控盤很難玩 00:25

86F Jerry469 媽的好多新聞 00:30

87F z999941 https://i.mopix.cc/L3aogh.jpg 00:31

88F ifuxxyou 你們先聯合把美銀的嘴打爛再來喊價 ok？ 00:35

89F Hall TSM 和AMD都在漲只有老黃的還在盤 NVDA大概沒什麼 00:45

90F Hall 動能了 00:45

91F neowfish 收到我趕快ALL IN 20口大台發財了 00:45

92F ChikanDesu 記憶體那種就算了台積被洗掉真的是蠻可憐 00:48

93F redbeanbread 格局小了38000 00:49

94F l11111111 Dead money 00:51

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